越南，正在复制下一个“中国奇迹”？
越南作为东南亚新兴电子市场的典型代表，在“中国+N”供应链转移中扮演核心角色。自2018年全球电子产业链第四次迁移启动以来，越南凭借贴近中国的地缘优势与成本红利，迅速成为国际大厂分散产能的重要目的地。
得益于电子产业的蓬勃发展，越南的GDP、工业生产、进出口、外商直接投资(FDI)均取得了不俗的成绩。随着本土电子产业链日臻完善，越南正在复制下一个“中国奇迹”。
越南本土科技企业能力“飞升”
过去七年来，越南以消费电子制造为切入点，大量承接自中国大陆转移的订单，该国电子产业规模迅速扩张，已跃居全球新兴市场前列。这也带动越南本土科技产业的持续发展。
截至2024年底，越南已经拥有73,788家科技企业，信息和通信技术(ICT)领域从业人员近126万。2024年，越南科技企业总收入近1,580亿美元，同比增长10.2%；硬件和电子产品出口额1,332亿美元，同比增长10.4%。越南国内产值占ICT产业总收入的比例达31.8%，同比增长3.1%。
越南通讯与传媒部发布的《2024年全球竞争力报告》显示：越南在智能手机出口方面排名第二，在计算机零部件出口方面排名第五，在计算机设备方面排名第六，在电子设备和零部件方面排名第八，在软件外包服务方面排名第七。以上几组数据均表明：越南本土科技企业的能力正在提高。
越南官方2024年发布的《半导体战略》，到2030建立至少100家芯片设计企业、1座小规模芯片制造工厂，以及10家封测厂，推动半导体产业年产值突破250亿美元，带动电子行业实现年产值2,250亿美元以上；远期展望到2050年，该目标扩大为300家设计企业、3座制造厂及20家封测厂，半导体产业年营收超过1,000亿美元。
在此背景下，越南制造业正从“代工组装”向“自主设计+垂直整合”转型，如今并已形成一些典型案例——2025年6月，越南军队电信集团(Viettel)方面透露，已完全掌握5G基站从4T4R到8T8R的产品，目前正向32T32R和64T64R迈进，逐步接近全球发射能力方面的最高标准；2025年7月，越南本土科技企业CT集团发布首款自主设计的物联网芯片原型“CTDA200M”，并同步建成南北两座封测厂。
这些“小而快”的落子，正在把越南半导体路线图从纸面写进现实。如果越南半导体产业的年产值“到2030年达成250亿美元，到2050年突破1,000亿美元”，该国将不仅是“下一个世界工厂”，还是“东南亚的芯片走廊”。
几组数据彰显越南经济“全面开花”
近年来，越南的国内生产总值(GDP)和工业生产指数(IIP)、进出口、FDI等数据均“全面开花”。同时，该国的计算机、电子产品及零部件成最大的出口商品。这些数据综合反映出越南经济正走向由外循环为主向内外循环协同转变的关键阶段。
在这个阶段，越南以出口订单和外资产能为“第一引擎”迅速做大工业底盘，随后依托逐渐壮大的本地消费、基建升级和产业链延伸，把原来“为别人造”的产能逐步转化为“为自己造、再出口”的可持续增长。
·国内生产总值、工业生产指数表现突出
图1：2025年上半年越南工业生产指数同比增加9.2% 图片来源：越南国家统计局
图2：2018-2024年越南GDP趋势 数据来源：越南国家统计局
越南国家统计局数据显示，过去7年间，除了2020、2021两年受新冠疫情影响致使GDP数值低于3%之外，其他年份的GDP均高于5%。尤其是，2022年的GDP高达8.5%，2018、2019、2024年的GDP也都超过了7%。最新数据显示，2025年上半年，越南GDP增速高达7.52%，创下了过去15年来的新高。
图3：2024年6月至2025年6月，越南工业生产指数同比增速 制图：国际电子商情 数据来源：越南国家统计局
工业生产指数，是衡量一个国家或地区的工业部门实物产出随时间变化的统计指标，其数值高低直接映射工业部门的扩张或收缩。通常来说，该指数包括包含制造业、采矿业、电力燃气及水的生产与供应等门类，但部分国家还进一步细分为汽车、电子、化工、钢铁等子行业。
2024年，越南工业生产指数同比增长8.4％，其中加工制造业增长9.76%，成为经济增长的核心引擎。同期，中国全国规模以上工业增加值比上年增长5.8%，其中制造业增长6.1%。当然，尽管越南的增速更高，但规模和综合深度仍落后中国几个量级。
2025年上半年，越南的IIP同比增长9.2％，其中加工制造业增长11.1%，为整体增长贡献9.1个百分点；同期，与电子零部件行业相关的主要工业产品也显著增长，比如，汽车YoY%增长了70.2%、电视机YoY%增长了21.9%。
越南国家统计局最新数据显示，在2024年6月至2025年6月期间，该国工业生产指数的整体表现突出，除了2025年1月的IIP同比增速为-0.9%之外，其余11个月均超过7%，尤其是2025年2月更达到了17.6%。
·进出口和外商直接投资创新高
图4：2025年上半年越南货物进出口数据 图片来源：越南国家统计局
近年来，越南在进出口、外商直接投资(FDI)方面也维持着高增长。
越南统计总局数据显示，2024年越南货物进出口金额达7,862.9亿美元，同比增长15.4%，创历史新高。其中，越南出口货物4,055.3亿美元，同比增长14.3%，国内企业出口同比增长19.8%(占出口总额的28.3%)，外资企业（含原油）出口增长12.3%(占71.7%)；全年进口货物3,807.6亿美元，同比增长16.7%，国内企业进口同比增长19.5%，外资企业进口同比增长15.1%。
2025年上半年，越南货物进出口总额4,320.3亿美元，较去年同期增长16.1%，贸易顺差76.3亿美元(图4)。具体来看，上半年越南货物出口2,198.3亿美元，同比增长14.4%，进口额为2,122亿美元，同比增长17.9%。其中，美国依旧是越南最大的商品进口来源国，进口总额高达709.1亿美元，贸易顺差高达620亿美元(较去年同期增长29.1%)。
在外商直接投资方面，2024年越南新批、增资和股权并购外国直接投资382.3亿美元，同比下降3.0%。实际到位资金253.5亿美元，同比增长9.4%。2024年越南新批外资项目3,375个，协议投资额197.3亿美元，项目数同比增长1.8%，协议金额同比下降7.6%；1,539个项目增资139.6亿美元，同比增长50.4%；外资股权并购项目3,502个，金额45.4亿美元，同比下降48.1%。其中，外资项目主要集中于加工制造业，约255.8亿美元，占协议总额的66.9%。
2025年上半年，FDI注册资本达215亿美元(同比增长32.6%)，创15年新高。这笔资金包括：新增注册资本93亿美元(同比下降9.6%)、追加注册资本89.5亿美元(同比增长1.2倍)，以及外国投资者通过出资或股份收购方式形成的资本32.8亿美元(同比增长73.6%)。
·计算机、电子产品及零部件成最大出口商品
随着全球多家大型电子公司在越南投资建工厂，越南生产的计算机产品和电子元器件产品日益多样化。其成品和半成品的比重上升，让电子产品出口结构发生积极变化。越南海关总局数据显示，目前越南电子工业占整个工业行业的17.8%，主要生产电子产品、计算机和光学产品。
图5：2018至2024年，越南计算机、电子产品及零部件出口额 数据来源：越南海关总局
据越南海关总局统计，在2018至2024年期间，该国的计算机、电子产品及零部件产品的出口额从295.6亿美元增加至725.8亿美元，该类产品从2023年开始一直是越南最大的出口产品。而最新数据显示，2025年前5个月，越南计算机、电子产品及零部件出口额达384.2亿美元，占全国出口总额的21%，比去年同期增长39.7%(增加109.2亿美元)。
以上几组数据综合反映了越南电子产业的发展现状。随着外商直接投资的持续流入，带动该国的精密机械、半导体封测、光学元件等上游环节加速本地化，越南制造业正从“代工组装”向“自主设计+垂直整合”跃升。
