越南电子产业：外资“盛宴”与本土“空心”
在电子信息领域，越南是全球第二大智能手机、第五大计算机零部件出口国，几乎所有全球知名科技企业，如三星、英特尔、LG、富士康、比亚迪等，目前都在越南设有工厂。凭借外资的涌入，越南在电子产业领域迅速崛起，被视为“世界工厂”的有力竞争者。
但若将整条价值链纵向切开，以“上游—中游—下游”的视角重新观察，便会发现一个被出口数字掩盖的越南产业结构事实，即典型的“外资主导、本土配套”特征。这种分工格局不仅让越南在全球电子产业中扮演“高配版代工厂”的角色，也埋下了供应链安全、订单波动以及产业升级受阻的三重隐患。
越南电子制造业概况
电子制造业是越南加工制造业中最大的出口行业，对外汇收支和贸易平衡发挥了重要作用。越南通讯与传媒部(MIC)预测，2025年越南信息和通信技术(ICT)产业收入将有望达到1,693亿美元，同比增长11.4%；硬件和电子产品出口预计达1,485亿美元，同比增长12.3%。
越南电子产业的发展，与三星的进入密切相关。2008年，三星在越南北宁省建立了第一家工厂，随后不断扩大投资规模，涉足手机、电视、芯片零组件、电子元器件等多个领域。2024年，三星在越南的投资总额达到232亿美元，出口额近700亿美元，继续保持越南最大外商直接投资企业的地位。2025年前6个月，三星越南实现了318亿美元的收入，其中280亿美元来自出口，相当于该国出口总额的12.7%。
三星的进入，不仅带来了大量的资金和先进的技术，还吸引了众多上下游配套企业，形成了产业集群效应。目前，鸿海精密、广达、仁宝、英业达、和硕、纬创资通等中国台湾电子代工“六巨头”均在越南投资设厂，工厂规模持续扩大。这些代工企业的到来，使得越南一跃成为全球除中国以外最重要的电脑产地，苹果、惠普、戴尔等品牌的电脑均在越南生产。
除了三星和中国台湾的代工企业外，英特尔、微软、谷歌等全球科技巨头也纷纷在越南布局。英特尔在越南设有芯片封装测试工厂，微软和谷歌则已开展或正在评估云计算和超大规模数据中心业务。这些企业的投资，进一步推动了越南电子产业的发展，使其在全球电子产业链中的地位不断提升。
越南海关统计数据显示，2024年全年越南计算机、电子产品及其零部件出口额达725.8 亿美元，同比增长26.6%；电话、手机及其零部件出口额达538.9亿美元，同比增长2.9%，分列所有品类的第一、第二位。同时，全年计算机、电子产品及其零部件进口额达1070.5亿美元，同比增长21.7%，排名第一。
表1：2024年越南主要进出口贸易国家与地区
外资绝对主导的产业结构
目前，越南电子制造业主要分为南部(胡志明、平阳)和北部(河内、北宁、海防)两大区域。其中，南部湄公河三角洲地区吸引了海尔(AQUA)、TCL、美的、三星、松下、夏普、苏泊尔、施耐德、正泰电器、京东方等知名企业入驻。这些企业推动了越南南部地区产业链的完善，使该地区成为重要的家电出口基地。
北部红河三角洲主要以消费电子、汽车产业链集群为主，汇聚了三星、松下、LG、立讯、富士康、比亚迪、华勤、广达、仁宝、纬创、英业达、和硕、蓝思科技、舜宇光学等大量知名企业，涵盖了从终端到代工、零部件以及材料供应等多个环节，形成了涵盖终端产品、代工、零部件和材料供应的完整产业链。
相关数据显示，三星位于北宁省与太原省的两座工厂2024年产量达到1.6亿台，占全球三星手机出货量的60%；苹果AirPods在越南的产量占比也已升至65%，主要由立讯精密与歌尔股份在北宁省安丰、桂武两大园区完成。电脑端，“台系六巨头”在北宁、北江、永福三省合计拥有约1亿台笔记本电脑年产能，占全球笔电市场的25%-30%。据统计，红河三角洲的电子产业链集群贡献了越南电子产品出口额的约40%。
而且从当前的发展趋势来看，越南电子工厂的本土采购需求强烈。原因之一是只有拿到越南原产地证书(本土的采购如生产物料，设备超过38%)，才能享受越南出口的优惠关税；其二，货运时效对当地工厂的影响比较大，从中国采购生产材料，陆运及海运通常要4-7天，时间成本大，需要供应商提供本土现场的及时服务。
半导体产业链布局加快
越南半导体产业近年来呈现爆发式增长态势，已成为全球电子制造业转移的重要受益者。根据Statista Market Insights的数据，2024年越南国内半导体行业收入达到182.3亿美元，并将于2029年增长至313.9亿美元，复合年均增长率(CAGR)为11.48%。
而《越南人民网》日前在一篇名为《半导体产业迎来黄金时期》的文章中，再度引用该机构的数据称，2025年越南半导体市场规模将有望达到244.6亿美元，年均增长率为13.73%，到2030年将达465.4亿美元的规模。
图1：2023-2029年越南半导体行业收入(十亿美元) 制图：国际电子商情 数据来源：Statista Market Insights
目前，越南北部、中部和南部三大半导体产业集聚区内拥有外商直接投资项目(FDI)174个，注册资本总额近116亿美元。
其中，北部形成了以河内、北宁、北江为核心的存储器制造与封测集群，三星、SK海力士、美国安靠(Amkor)等国际巨头均聚集于此。安靠在北宁省的16亿美元封测工厂已于2023年10月投产，专门服务于存储器、汽车芯片和通信芯片的测试需求，预计年产能达36亿颗芯片；韩国Hana Micron也在北江省投资约10亿美元建设存储芯片封装测试工厂。这些项目使越南在全球存储器封测领域占据重要地位。
英特尔、安靠、日月光三家企业的封测营收合计约110亿美元，占越南电子出口总额约8%；村田、TDK、国巨等日台厂商已在越南北部设立14座工厂，供应苹果与三星所需的多层陶瓷电容、电感与射频器件；三星显示在北宁省投资25亿美元建设的OLED模组厂，2024年产能达到1.2亿片，占全球中小尺寸OLED模组市场的18%。
南部以胡志明市为中心，重点发展芯片设计产业，形成了IC设计产业带。例如美满科技(Marvell)在此设立了全球四大研发中心之一；新思科技(Synopsys)建立了半导体设计与孵化中心，等等。
中部地区以岘港为中心，正在建设新兴人工智能中心和半导体制造基地。岘港市计划到2030年，数字经济对地区生产总值的贡献率达到35%-40%，其中，人工智能和半导体芯片被视为战略先锋，是该市打开未来之门的关键。
2024年12月，英伟达与越南政府签署了一项人工智能合作协议，双方将共同建设人工智能研发中心和人工智能数据中心。此外，英伟达还收购了Vingroup旗下的健康科技初创企业VinBrain，这凸显了越南在人工智能集成半导体应用方面日益重要的地位。
但该区域面临的最大挑战是交通基础设施薄弱，高速公路和铁路建设滞后，陆路运输效率低下，导致产业链协同困难，目前主要通过航空运输和数字通信维持基本联系。
这种“两头在外”的产业模式，虽然为越南带来了大量的外汇收入和就业机会，但也使得越南电子产业对外部市场和供应链的依赖程度较高，产业安全面临风险。换句话说，“出口额越大，越南对外资品牌的依赖就越深。”一旦国际市场需求出现波动，或者外部供应链出现中断，越南电子产业将受到严重影响。
本土企业的配套角色
与外资企业的蓬勃发展相比，越南本土电子企业的规模和实力相对较弱。尽管如越南军事工业和电信集团(Viettel)、FPT、CT Semiconductor已经开始积极布局芯片设计领域，包括Viettel专注于5G/6G通信芯片和AI芯片研发；FPT在2022年正式推出该国首条用于医疗用IoT产品的IC芯片；CT集团在今年7月发布首款自主设计的物联网芯片原型“CTDA200M”等，但均处于起步阶段，需警惕“技术依附陷阱”。
而且虽然电子产品出口额超1,000亿美元，但与上游供应链相关的电子元器件、线束线缆、PCBA、SMT设备、模具、精密金属件，甚至工厂配套的设备，仓储物流等都存在大片空白。尤其是在高端电子零部件领域，如芯片、显示面板、传感器等领域，95%以上的组件依赖进口，本土配套能力薄弱。这种配套角色使得越南本土企业在产业链中处于“微笑曲线”谷底，利润空间极其有限。
基础设施与电力瓶颈和人才缺口困境，也对越南半导体产业的发展带来挑战。众所周知，半导体制造是能源密集型产业，而越南70%电力依赖水电和火电，北部地区频繁干旱影响供电稳定，电力基础设施升级滞后于产业需求，成为制约高端制造的瓶颈。
同时，尽管政府大力推动培训，但当前越南半导体工程师约6,000人，而年需求达5,000-10,000人。CT集团开发首款国产ADC芯片时，将常规2年的研发周期压缩至6个月，凸显了高端技术人才的紧缺压力。
·越南的半导体应用机遇
新思科技中国台湾地区董事长Robert Lee指出，“越南IC产业相对年轻，还需要10-15年才能成熟”。眼下，越南正凭借其在新兴产业布局、资源储备、人力资本等领域的独特优势，快速崛起为半导体应用机遇的重要承载地。
·燃油车与电动汽车行业
越南的电动汽车(EV)市场由VinFast带头，使得半导体元件的需求不断增长。奥迪、梅赛德斯奔驰和比亚迪等公司正在扩大其在越南的电动汽车业务，需要用于电池管理、电力电子和车辆自动化的半导体驱动解决方案。
·工业制造与信息通信技术
越南国家创新中心(NIC)、西贡高科技园区(SHTP)和岘港软件园2号园区正在引领高科技制造业的投资，助力越南成为半导体驱动型的智能工厂的首选投资目的地。
·人工智能与数据中心
随着越南人工智能生态系统的不断扩展，当地科技企业如FPT正借助与英伟达的合作，开发一个价值2亿美元的人工智能工厂。对边缘计算、机器学习和人工智能芯片不断增长的需求，正使越南成为人工智能驱动的半导体生产的新兴中心。
·关键原材料与成本竞争力
越南是全球第二大的稀土储量国家，估计储量达2200万吨。越南正在通过确保获得硅晶片和稀土元素等关键原材料来增强其供应链的韧性。越南还拥有600万技术熟练的劳动力，这使得越南在与其他竞争者相比时具有竞争优势。
·人力资本与劳动力发展
越南的全球人力资本指数高达0.69，在亚太地区名列前茅。通过持续在STEM教育、校企合作以及劳动力技能提升方面的投入，越南计划到2030年培养5万名半导体工程师。像FPT、Viettel这样的大型企业正在积极支持人才发展计划，以确保为高科技行业提供技术娴熟的劳动力。
为了实现产业升级，越南政府还制定了一系列发展规划和政策，如《到2030年和远期到2045年越南电子工业发展战略》、《越南半导体产业2030年发展战略和2050年愿景》等，提出“到2030年，将建立至少100家芯片设计企业，同时建立1家半导体制造工厂及10家封装测试设施”的目标。同时，设立“国家半导体基金”，以研发补贴、税收优惠、土地和电力保障等方式扶持本土IC设计与封测企业的发展。
结语
越南半导体产业正处于战略机遇期与转型阵痛期并存的关键阶段。要实现可持续发展，必须摆脱对外部市场和供应链的过度依赖，提升本土企业的技术创新能力和市场竞争力，推动产业向高端化、智能化、绿色化方向升级。否则，如果在既定格局中继续戴着“卡脖子”的镣铐跳舞，出口数字越漂亮，结构性风险就越沉重。
